8 月9日，偉德國際1946bv官網(wǎng)2019級EMBA同學終于迎來期盼已久的移動課堂—哈爾濱工業(yè)大學《股權管理與納稅籌劃》課程，李秀華教授主要以股權管理與納稅籌劃、股權管理中的涉稅處理、股權激勵三個模塊展開深刻的剖析。來自北理工EMBA北京校區(qū)、北理工EMBA深圳校區(qū)與哈工大EMBA共同學習并進行親切的交流。
導師名片
李秀華
哈工大偉德國際1946bv官網(wǎng)碩士生導師，管理學博士，中國注冊會計師、中國注冊稅務師。致力于稅法、稅務會計、企業(yè)稅務管理、稅務籌劃、資本稅收等領域研究，具有深厚的理論功底和豐富實戰(zhàn)經(jīng)驗。
「曾經(jīng)有人評價股權：“對創(chuàng)業(yè)者而言，股權代表著夢想和分享。對員工而言，股權代表著打拼與希望。對投資人而言，股權代表著信任與回報。”以往人們總是認為股權的意義僅限于股東，但在現(xiàn)代企業(yè)中，不管是大型集團化企業(yè)對于子公司的層級管理還是公司內(nèi)部的股權激勵，股權已經(jīng)深刻地影響到了企業(yè)中的每一個人，這也更是展示出了股權管理在現(xiàn)代企業(yè)中的重要性?！?/span>
「而在企業(yè)的經(jīng)營當中，非常重要課題便是納稅。隨著近五十年商業(yè)文明的高速發(fā)展，稅的種類在不斷增加，稅收稅率也在不斷變化，對于跨國企業(yè)更加繁多復雜。美國南加州大學W.B.梅格斯博士對此曾經(jīng)解釋道：“人們合理而又合法地安排自己的經(jīng)營活動，使之繳納可能最低的稅收。他們使用的方法可稱之為稅收籌劃，少繳稅和遞延繳納稅收是稅收籌劃的目標所在?！薄?/span>
開篇李教授即提到“一個人的格局決定他的天花板”，的確在大家各自的奮斗旅途，對李教授的這句箴言有或多或少、不同維度的感悟。格局是將專業(yè)發(fā)揮到極致的土壤，試想站在一個立體的空間點上， 認知上限多高，胸懷多寬廣，能站在多高的利益層級去思考，甚至面對抉擇多大的勇氣去取舍都會成為一個人乃至企業(yè)成功的邊界。李教授的格局教育在開篇便成就點睛之筆，接下來三天中更是干貨滿滿、金句不斷，使大家啟迪心靈、拓展思維、壯大格局。課程講授環(huán)節(jié)李教授圍繞國家財稅股權的最新政策、管理理論和操作實踐相結合展開。
?股權管理
徐小平說過：“創(chuàng)業(yè)的基礎其實就是兩個，一個是團隊，一個是股權結構。如果股權結構不合理，這個公司一定做不成。”由此可見，股權結構設計對于企業(yè)來說至關重要。在我國IPO企業(yè)中，75% 的企業(yè)股權結構體現(xiàn)出金字塔式的特點，特別是在民營上市公司中，大致94%的企業(yè)采用金字塔式股權結構。在對27個發(fā)達國家中各30個公眾公司的控制權鏈條進行統(tǒng)計分析報告中顯示，這些公司普遍采用金字塔式的股權結構安排，從而能使最終所有者超出所有權之上的控制權，可以較少的自有資金控制更多的資源。
在“有限合伙+集團公司”股權架構設計，李教授講到螞蟻金服的案例。螞蟻金服總投資14.6億元，但是馬云只用了3010萬元就牢牢的掌握了螞蟻金服的控制權。馬云出資1010萬元成立杭州云鉑投資。云鉑投資分別出資500萬成為杭州君瀚股權投資合伙企業(yè)和杭州君澳股權投資合伙企業(yè)的GP。君瀚出資6億元占螞蟻金服42.28%的股權；君澳出資5億元占螞蟻金服34.15%的股權，兩個合伙企業(yè)總共占了螞蟻金服76.43%的股權，成為螞蟻金服絕對控股的股東。馬云通過云鉑投資公司成為君瀚和君澳的GP，有限合伙企業(yè)是由GP執(zhí)行合伙事務，而LP不執(zhí)行合伙事務，等于馬云掌握了君瀚和君澳的控制權，而君瀚和君澳是螞蟻金服的絕對控股股東，那么就等于馬云通過云鉑投資絕對控股螞蟻金服，馬云共出資3010萬元，即通過杭州云鉑投資1010萬元以及君瀚2000萬元，控制了估值超過600億美元的螞蟻金服。
?股權管理中的涉稅處理
在現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展中，并購作為企業(yè)發(fā)展壯大和跨行業(yè)發(fā)展的普遍手段，這其中涉及到了股權中的股份或出資轉(zhuǎn)讓，產(chǎn)生股權管理中的涉稅問題的處理，李教授提到2015年藍鼎控股宣布擬作價15億元收購高升科技，公司由紡織行業(yè)進入互聯(lián)網(wǎng)服務行業(yè)的案例。收購過程中藍鼎控股擬向高升科技原有五名自然人股東發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買其合計持有的高升科技100%股權，其中以發(fā)行股份方式支付交易對價的60%，以現(xiàn)金方式支付交易對價的40%.本次交易完成后，藍鼎控股將持有高升科技100%的股權。在整個交易過程中，關鍵點在于換取藍鼎控股股票部分，五名原股東是否有納稅義務，是否有稅收優(yōu)惠政策和納稅籌劃的空間的存在。
對于藍鼎控股作為收購方，除印花稅外沒有其他稅種的納稅義務，反向思考高升科技原有5名自然人股東剩余的以發(fā)行股份方式支付交易對價的60%則是投資行為，高升科技則變?yōu)樗{鼎控股的投投資資產(chǎn)，此次投資也屬于應納稅范疇。假設不考慮藍鼎控股并購案中的合理稅費，五名高升科技原股東應繳納的個人所得稅金額為：（評估后的公允價值-資產(chǎn)原值）*20%，即29640萬元。
根據(jù)《國家稅務總局關于個人非貨幣性資產(chǎn)投資有關個人所得稅政策的通知》規(guī)定“個人應在發(fā)生上述應稅行為的次月15日內(nèi)向主管稅務機關申報納稅”，但考慮到個人用非貨幣資產(chǎn)對外投資時，可能缺乏納稅必要資金，所以41號文給予了遞延納稅的稅收優(yōu)惠，即納稅人一次性繳稅有困難的，自發(fā)生上述應稅行為之日起不超過5個公歷年度內(nèi)分期繳納個人所得稅。但同時又規(guī)定現(xiàn)金部分應優(yōu)先用于繳稅；現(xiàn)金不足以繳納的部分，可分期繳納。高升科技的原有五名股東在本次收購交易中獲取現(xiàn)金6億元，遠大于29640萬元的應繳個人所得稅，因此無法享受遞延納稅的稅收優(yōu)惠。
?股權激勵
李教授不僅對理論知識進行了講述，同時結合了?？低暤膯T工持股和跟投制機制，在理論和實踐兩方面對股權激勵做出了更直觀的展示。
第一，股權激勵從本質(zhì)上分配的不是企業(yè)和企業(yè)所有者當下的股權，也分配的不是現(xiàn)有的存量利潤，而是為了讓企業(yè)員工勤勉盡責的為公司的長期發(fā)展服務，從而為企業(yè)產(chǎn)生增量利潤并進行分配，長期的實現(xiàn)公司與員工的利益雙贏發(fā)展。
第二，股權激勵不許要有激勵與約束的量面性，對于企業(yè)需要激勵對象來說，只有各個部門做好本職工作，高效的實現(xiàn)團隊協(xié)作，有效促進企業(yè)業(yè)績提升，才能增加收入，即增量收益，這是股權激勵內(nèi)在的激勵性，相反將剝奪目標對象股權激勵的資格，加上對企業(yè)服務年限的規(guī)定，既是股權激勵的約束性。?？低晫⑴c跟投的員工的約束主要體現(xiàn)在任職時間上，參與跟投的員工，無論是持有股權還是增值權，都需要為公司再服務不少于5年。
現(xiàn)今企業(yè)的股權激勵主要分為九類：業(yè)績股票，虛擬股票，股票期權，延期支付，限制性股票，股票增值權，賬面價值增值權，員工持股和員工收購。?？低暤膯T工通過跟投持有新創(chuàng)子公司的股權和股權增值權，無論哪一種，核心目的都為實現(xiàn)激勵員工努力工作和降低代理成本的目的，打造利益共同體，讓員工自動自發(fā)工作成為企業(yè)的主人，這也是?？低暪蓹嗉畹募钅康摹匣锶酥贫取Ｍㄟ^實證研究發(fā)現(xiàn)，給予核心技術人員越強的股權激勵程度，意味著越多的申請量和越多被引用的專利。從而達到企業(yè)增效的目的。對此?？低晫⑴c跟投的核心員工原則上必須是公司高管，或直接影響企業(yè)的發(fā)展的管理人員、核心技術人員和骨干員工。
股權管理、涉稅處理、股權激勵等課題對于此次前來哈工大北理工學員無疑都是吸引力巨大的，是自己或服務的企業(yè)在發(fā)展壯大過程中主要做重要思考的，但刻板生硬的理論知識，尤其稅法知識，對于EMBA在內(nèi)的學生都是難以理解和吸收。好的教案十分重要，反映現(xiàn)實教學過程中的具體而普遍的問題，李教授講述經(jīng)典案例與理論知識做很好的結合，讓大家深刻的領悟其中的奧妙與技巧，受益匪淺。
令大家印象深刻不僅是李教授講授的理論，更為其講授思維敏捷、邏輯清晰、條理分明、觀點明確、信息豐富，十分強的代入感和授課節(jié)奏感所折服驚嘆，不斷的金句已成為各位學員以后經(jīng)營企業(yè)和處世為人的至理名言。
√你的財富大不過你的格局
√有分享精神去創(chuàng)業(yè)，沒有去打工
√投資專項，做時間的朋友，看長期價值
√細分市場找藍海
√競爭對手不是同行，而是不斷變化的世界需求
√以江湖方式進入，以商人方式退出
√跟對人、跟對平臺
√財聚人散，財散人聚
√人生最高自由是國籍自由
北理工同學在哈工大課堂洞見領域、拓展視野，也被哈爾濱這座美麗且具文化的城市吸引，課程之余的活動更加深同學們之間友誼。北理工同學們到達哈爾濱第一天，迫不及待嘗試了鐵鍋燉魚，大家圍灶而坐期待一小時已吊足味蕾，鮮美無比的江魚、唇齒留香的筋頭巴腦、東北地道的小雞燉蘑菇是北理EMBA19級大家庭初到打開哈爾濱這座浪漫的北方城市的最好方式。
通三天的課程學習，EMBA學員們不僅掌握了最前沿的股權和財稅管理知識，更加重新審視了自己的事業(yè)與人生，明確了企業(yè)家所需肩負的使命與責任，刷新了既有價值觀，獲得了煥然一新的精神體驗。大家紛紛與李教授合影留念，記錄三天共同學習的快樂時光。衷心感謝智慧與美麗并存的李秀華教授“授之以漁”，以及北理工為EMBA2019級學員安排的哈工大交流之旅。
